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第7章 量化交易的传奇（第2页）

这套策略结合了统计学、机器学习、信号处理等多种技术，能够从海量数据中提取有用的信息，并据此做出投资决策。

有了这套策略后，西蒙斯决定成立一个大奖章基金来试水。

这个基金的名字听起来就像是给某个数学竞赛的冠军颁的奖品一样，充满了荣耀和挑战。

而事实也确实如此，大奖章基金一经推出，就凭借着出色的业绩引起了轰动。

至oo的o年间，大奖章基金实现年均净回报率。

高出同期索罗斯o，高出同期巴菲特，如算上的管理费和的业绩提成，其年均净回报率达o—o。

更重要的是，市场越“乱”

该基金表现越好。

年美联储连续次加息，导致美国债券市场年回报率为-，大奖章基金却净赚；

ooo年科技股泡沫破灭，标普指数下跌o，大奖章基金净回报，几乎翻番；

oo年、oo年次贷危机爆，对冲基金大面积亏损，大奖章基金盈利、o。

三、量化交易的魔法

那么，大奖章基金到底有什么魔法呢？

大将章具体做什么策略，这谁也不知道。

不过西蒙斯有一次把他的投资策略和巴菲特的相比较，他说大奖章的投资有点儿像科罗拉多州的粗放型农耕：中间架一个喷灌，然后四周是一大圈的麦地，随便拔一个麦穗儿可能长得并不怎么样，但是大部分都还长得不错，靠数量、靠概率取胜。

而巴菲特的投资方式更像密集型农耕，种的不多，每一个麦穗儿都很重要。

他说：“我们的投资方法正好是两个极端。”

除了分散投资以外，西蒙斯用到了哪些模型了？

根据大众长久以来的猜测和研究大概有下面几种：

市场过激反应

如果某个期货的价格在开盘的时候远远高于前一天的收盘价，大奖章会沽空这个期货；如果开盘价远低于上一天的收盘价，那么大奖章就会买入。

套利交易

如果美国政府债券长期债券的折价远远高于短期债券的折价，那么购入长期债券，抛出短期债券。

趋势和联动性

追踪商品市场的中、长期趋势。

比如：商品价格和相关企业股价。

在a股上面也是如此，金价上涨的时候黄金股票也在上涨。

偏门信息源

使用交易量信息和其他不太常用的信息源。

限价买卖指令是投资者常用的一种交易方式，它允许投资者设定一个特定的价格来买入或卖出股票等金融工具。

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