酷小说

第4章 量化投资中的因子（第2页）

主要指标有营业收入同比增长率、营业利润同比增长率，归属于母公司的净利润同比增长率、经营活动产生的现金流净额同比增长率等，其中营业收入增长率因子的历史累积收益要高于其他因子，其他几个成长类因子的收益率几乎相同。

这说明了对于成长性因子的应用中，营业收入增长率最为重要。

成长因子指标可以在公司的财务报告或者理杏仁网站中查询到。

财务报告中在财务数据这一栏可以看到，主要看比上年同期增减的百分百。

、盈利类因子

盈利类因子是反映公司盈利能力的量化因子，常见的有净资产收益率roe、总资产报酬率roa、销售毛利率、销售净利率等。

这些盈利指标比较方便的查询网站就是理杏仁，查询路径：

搜索栏中输入公司名称或代码，然后点基本面-盈利分析，页面往下拉就能看到几个常见指标。

、宏观经济因子

宏观经济因子关注国家或全球的经济状况和政策变化。

它包括国内生产总值gdp、通货膨胀率cpi、利率、失业率等宏观经济指标。

查询这些宏观经济指标比较好用的网站是东方财富网，

查询路径：东方财富网—数据中心—经济数据—中国经济数据，当然我们还能在这里查询全球其他主要国家的数据，如美国，德国，日本，瑞士，英国等等国家的宏观经济数据也能查到。

、流动性因子

流动性因子是指过去一段时间内股票的换手率等负向指标，这类因子的效果也十分显着。

通过选取不同时间段的流动性因子来比较其累积收益率，从而确定流动性因子及其权重。

换手率可以在券商app中股票的详情页面查询。

、风险管理类因子

风险管理因子是用于评估和管理投资组合风险的指标。

风险管理因子在量化交易中扮演着重要的角色，可以降低量化策略的风险并提高投资回报的稳定性。

常用的指标有波动性、协方差矩阵、最大回撤等指标。

风险管理类因子没有直接查询的渠道，而是根据历史数据回溯得出结果。

、杠杆因子

本小章还未完，请点击下一页继续阅读后面精彩内容！

喜欢投资体系请大家收藏：（）投资体系更新度。

杠杆因子是用来衡量公司整体运行的负债与权益的配比情况。

主要指标有资产负债率、杠杆比率、流动比率和动比率等。

从杠杆因子看，其累积收益率没有明显的区别。

通常来说，资产负债率较低的公司具有更低的风险和更高的回报潜力，因为它们更有可能实现盈利和增长。

请关闭浏览器阅读模式后查看本章节，否则将出现无法翻页或章节内容丢失等现象。